投资到底是怎么赚钱的？

美丽的冬天

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其实投资赚钱想更轻松，看懂趋势是前提。
总结起来，有2种：

① 赚流动性的钱

流动性，指的是经济体系中货币投放量的多少。

2008年金融危机后，美国推出“量化宽松”政策，就是通过“印钱”不断增加流动性。
“量化宽松”造成大规模的钱都流入到股市，也开启了美股最近一轮的牛市。


     （美联储量化宽松政策对美国股市的影响，数据来源：大智慧）
所以，过去10年你买美股，赚的就是流动性的钱。
② 赚结构性的钱

结构性，指的是经济结构和周期的变化。
具体来说，在未来一个较长周期内，某些行业和需求发生了结构性的变化，为了适应这种结构性调整，大规模的钱都会及时改变去向，而你顺着这些钱的方向就很容易赚钱。
听上去有些抽象，下面我就举个大家熟悉的例子：房地产市场。
过去的十几年，国内房地产市场的繁荣，更多的是流动性造成的。
2009年，“四万亿计划”出台，市场上出现了很多的钱，这些钱大部分都流入到房地产市场，推动房价快速上升。
所以，只要你在这个期间买了房，就能赚到流动性的钱。
但从2016年开始，国家出台楼市调控政策，从“遏制房价过快上涨”到“遏制房价上涨”，措施越来越严格。
这意味着，中国经济的发展出现了结构性变化，“买房就能涨”的预期已经不存在了，原本打算流入房地产的钱，现在就要寻找新的方向。
那这些钱到底会去哪里呢？
如果你平时留意新闻的话，会发现最近这两年，国家开始鼓励“提高直接融资比重”。



什么是直接融资呢？
简单来说就是企业通过发行股票或债券，直接获取资金。
与之对应的就是“间接融资”，简单来说就是企业找第三方机构（比如银行）借钱，间接获取资金。
过去十几年，中国的间接融资占80%以上，直接融资占比还不到20%——这个比重太低了。
对比一下世界上的中等发达国家，直接融资占比是50%左右，美国的占比更是高达80%。
所以要优化融资结构，就要不断增加“直接融资占比”，这也意味着大规模的资金可能会流向股市和债市。
不知道你有没有发现，其实这就是一个结构性的赚钱机会。
如果你能发现这样的机会，然后顺着钱的方向去赚钱，那么赚钱也是很容易的事了。

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但是我们也知道，股市的波动一直很大。
特别是今年开年以来，反复震荡让人找不到方向。这样糟糕的市场，也让不少人开始犹豫：现在有必要接触股票吗？
我觉得，越是整个投资大环境都不好的时候，越是我们“练内功”的好时期。
很多人渴望通过股市一夜暴富，但是你有没有想过，
把一大笔钱扔到股市，渴望能迅速地变出一辆汽车甚至一套房子，这不就是赌场吗？
没错，现实中大多数人对炒股的认知就是“赌博”。
为了搞明白其中的奥秘，我开始专注于系统地学习投资知识。
学习期间我读了很多投资书籍：《聪明的投资者》、《巴菲特传》、《彼得·林奇的成功投资》……
但我发现，读那么多书，在实战时的用处很有限，因为知识全是碎片化的，并没有形成一套完整的投资体系。
要解决这个问题，最好的方法就是：先搭建一个投资框架，再往里填充各种知识。
价值投资大师、巴菲特的合伙人查理·芒格曾提出过一个著名的理论：多学科思维模型。
大概意思是，一个人如果要做投资，就需要阅读不同学科的书，学习这些学科中最重要、最基础的知识。
芒格自己总结了不同学科大概八九十种模型，对普通人来说，掌握其中最重要的几种，就已经足够了。
用多学科思维模型，我尝试着搭建出一个完整的价值投资体系：



有了这个框架，剩下你要做的，就是去学习每个学科最基础、最重要的理论。
但是现实中，很多人都有一个普遍的误区：以为只要具备丰富的经济或金融学知识，就能取得投资成功了。
但实际情况是，有很多经济学家炒股，最后也亏了钱。



原因很简单，他们的思维往往只局限于经济学理论，考虑问题并不全面。
而如果你有一套完整的投资体系，你就可以看到别人看不到的东西，思考别人未曾思考的问题，你的投资成绩就有可能超越那些拥有单一知识的人。

转摘：
炒股不是赌博，投资者不是买单侠...

野云游鹤

大人，此事必有蹊跷！